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原创三问水泥期货探索行业新路-【新闻】

发布时间:2021-05-24 10:59:18 阅读: 来源:砌块成型机厂家

[原创]三问水泥期货 探索行业新路

开启期货交易,将是水泥行业参与金融衍生品市场的一个大好机会,而通过将期货与现货经营匹配操作,也将开辟水泥企业生产的新蓝海,实现企业“两条腿走路”,促进行业稳步发展。未来期货市场将为水泥行业发展提供新的拓展空间,可以说是一种全新的理念和尝试。

2012年12月3日,玻璃期货在郑州商品交易所(以下简称“郑商所”)成功上市,成为全球首个玻璃期货品种。玻璃期货上市一年多来运行情况良好,现已成为现货企业经营“参谋”,给产能严重过剩下的玻璃行业带来了新的发展机遇,有效帮助企业规避了经营风险。

对水泥行业来说,在行业竞争日益加剧、价格波动更加频繁的今天,水泥企业也越来越需要一种新方式来规避由价格波动带来的经营风险,而玻璃期货的成功恰恰让同处建材领域的水泥行业看到了通过期货市场实现行业的稳定发展的可能性。

在不久前由中国水泥网主办的“2014第三届中国水泥网年会”上,水泥期货成为代表们热议的焦点话题。

期货作为企业规避价格波动风险的有效工具,是现货市场发展的高级形式,其本身所具有的价格发现和风险管理等功能,将为水泥企业在规避价格风险,优化销售、库存管理,判断现货市场趋势等方面发挥积极作用。

在期货交易过程中,参与者来自全国各地,数量众多。因此,汇聚了不同地域大量的供求信息,形成的价格具有广泛的代表性和权威性。这也是期货价格常常被用作制定国家经济政策、签定国际贸易合同、制订企业生产计划价格依据的原因。

而水泥期货作为一种仍在探索中的全新期货品种,如果成功上市将会给水泥企业带来怎样的影响?

期货价格如何指导水泥企业现货销售?

据介绍,不同于现货交易中企业与客户的一对一关系,期货市场采用多对多的公开竞价和自由竞争。因此,期货价格代表了市场大多数企业和众多投资者对供需形势的判断,可以有效的克服市场中的信息不完全和不对称。

由于期货价格具有权威性和价格发现功能,远期价格可以反映未来市场对价格预期和供需预计情况,在水泥销售过程中,期货价格及趋势可以作为企业讨价还价的依据,也可以作为企业制定中长期发展战略的重要参考。

例如:水泥远期合约期货价格呈现趋势性上涨,生产企业可增加组织安排生产计划,扩大生产,增加盈利;而下游企业则可以提前签订采购合同,锁定价格和供应量,进而起到指导水泥企业现货销售的目的。

在当前水泥产能过剩的情况下,一方面,期货市场作为现货市场的延伸,期货价格发现功能将对现货市场交易价格产生指导作用,推动行业的规范化发展;另一方面,水泥行业具有明显的淡旺季特征,旺季水泥供不应求,价格上涨,淡季时需求减少,价格下跌,产品利润波动很大,影响企业全年的利润率。有了期货,企业在面对价格波动风险时,可提前预判市场价格,也可通过期货市场的套期保值功能锁定利润。

期货如何帮助水泥企业规避价格风险?

在实际的生产经营过程中,为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降,可利用期货交易进行套期保值,即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品,使两个市场交易的损益相互抵补。

以水泥企业的主要经营风险因素煤炭价格波动为例,在以往的生产经营过程中,水泥企业签订远期的产品销售合同后,在采购煤炭之前面临着煤价上涨的风险。如果利用在期货市场参与买入套期保值,就可以事先做好对冲煤炭价格上涨风险的准备,防止由于煤炭价格上涨造成的盈利损失。

【案例】2013年10月份,某水泥厂认为当下动力煤价格比较合理,但担心后市煤炭价格可能会继续上涨,而现阶段仓库库容不允许加大采购,因此,该企业可以利用期货市场目前的价格进行囤货。企业在结合自身采购情况后利用动力煤期货1401合约买入5万吨动力煤进行套期保值。1个月后,煤炭价格如期上涨。此时企业买入相对应的现货动力煤,并同时将期货平仓出局,套保盈亏情况如表1所示 :

从表1可以看出:该企业通过在期货市场买入套期保值,用期货市场的200万元盈利部分弥补了现货市场150万元的亏损。

期货市场如何为水泥企业提供采购、销售渠道?

1848年,芝加哥的一些商人因为粮食价格季节性波动大,制定了一个协议,这就是期货的由来。因此,期货市场从诞生的那一天起,就是为了解决买货卖货的问题。

“现货就是找采购商、通过谈判,确定交货地点、结算方式实现货物交易。而利用期货买货就要简单很多,买方在期货市场上直接买入,到期交割就能实现货品流通。”一位期货业内人士表示,举例一个简单的例子,“江苏某水泥厂要买动力煤,在现货贸易中需要费力的找煤企、谈价格、签合同等,如果出现违约还要打官司。在期货上,只要在电脑下单,到交割月接货就可以了,不但节约了销售过程中的谈判成本,同时消除来违约风险 。”

此外,节约谈判成本,没有违约风险,是期货市场在为水泥企业提供采购、销售渠道过程中最突出的特点。

事实上,由于现货市场是“点对点”的直线销售模式,因此难免出现“想买买不到,想卖卖不掉”的情况。而期货市场成交量巨大,有价有市,网上操作,进而可以大大降低货物销售成本。同时,期货市场打造“立体”平台,通过网络销售、采购解决空间问题 ,通过一年的合约解决了时间问题 ,通过期转现 、到期实物交割,让企业无“后顾之忧”。

水泥期货研发工作积极推进

近一年多以来 ,郑州商品交易所( 以下简称 :郑商所)一直致力于水泥期货研究,期间,郑商所对水泥生产、贸易、消费和仓储情况进行了系统深入的调研,走访了中国水泥协会、湖北建材协会、上海市水泥协会、重庆市水泥协会、海螺水泥、南方水泥、华新水泥、亚东水泥、红狮水泥、金峰水泥、鹤林水泥、上海建工等行业协会和重点企业。

通过系统调研和合作研究,郑商所对水泥期货合约规则形成了初步的思路框架,下一步将进一步加大工作力度,加快推进水泥期货上市进程。

开启期货交易,将是水泥行业参与金融衍生品市场的一个大好机会,而通过将期货与现货经营匹配操作,也将开辟水泥企业生产的新蓝海,实现企业“两条腿走路”,促进行业稳步发展。未来期货市场将为水泥行业发展提供新的拓展空间,可以说是一种全新的理念和尝试。

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